Інформаційне забезпечення розвитку державного регулювання та розкриття інформації на ринку цінних паперів

Комісією для формування та забезпечення реалізації єдиної державної політики щодо розвитку та функціонування ринку цінних паперів в Україні, сприяння адаптації національного ринку цінних паперів до міжнародних стандартів у 2002 році продовжувалось здійснення наступної роботи:

• прийняття, обробка та аналіз усіх видів адміністративних даних учасників ринку цінних паперів;
• створення єдиної інформаційної системи Комісії та формування інформаційних баз даних;
• розкриття інформації про діяльність емітентів цінних паперів і професійних учасників ринку цінних паперів;
• розгляд справ про правопорушення, складання актів про правопорушення на ринку цінних паперів та надання розпоряджень про усунення порушень законодавства про цінні папери щодо порушення порядку подання звітності;
• розробка нормативних актів та участь у підготовці змін та доповнень до діючого законодавства з питань методології обліку, звітності учасників ринку цінних паперів та інформаційних технологій на ринку цінних паперів.

Протягом 2002 року було підготовлено 22 нормативних акти, що регулюють питання методології обліку, подання адміністративних даних учасниками ринку цінних паперів та інформаційних технологій на ринку цінних паперів.

До недавнього часу однією з головних проблем Комісії була відсутність єдиного підходу до електронного формату звітності зберігачів, реєстраторів, інвестиційних фондів та взаємних фондів інвестиційних компаній, організаторів торгівлі. У зв’язку з цим ускладнювався збір та обробка адміністративних даних, отриманих від професійних учасників ринку, було неможливо звести та співставити інформацію з різних джерел, що різко знижувало ефективність та якість аналізу інформації.

Протягом 2002 року було прийнято нові нормативні акти щодо подання адміністративних даних професійними учасниками ринку цінних паперів:

• рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 12.09.02 №264 “Про затвердження Положення про подання адміністративних даних депозитарними установами, що здійснюють депозитарну діяльність зберігача цінних паперів”, зареєстрованого в Міністерстві юстиції України 2 жовтня 2002 року за №801/7089;
• рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 01.08.02 №216 “Про порядок подання інформації компанією з управління активами про результати діяльності інститутів спільного інвестування (пайових та корпоративних інвестиційних фондів)”, зареєстрованого в Міністерстві юстиції України 21 серпня 2002 р. за № 697/6985;
• рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 17.09.02 №265 “Про подання адміністративних даних щодо здійснення діяльності з ведення реєстрів власників іменних цінних паперів”, зареєстрованого в Міністерстві юстиції України 2 жовтня 2002 р. за №802/7090;
• рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 11.06.02 №212 “Про затвердження Положення про порядок подання адміністративних даних фондовими біржами та торговельно-інформаційними системами”, зареєстрованого в Міністерстві юстиції України 21 серпня 2002 року № 696/6984;
• рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 25.02.02 №65 “Про порядок подання інформації саморегулівними організаціями ринку цінних паперів”.

Цими нормативними документами Комісії затверджено єдиний формат щодо подання адміністративних даних вищезазначених професійних учасників ринку. Продовжувалось розроблення та постійне супроводження програм підготовки та програм прийняття адміністративних даних, за якими вже здійснюється прийняття різних форм адміністративних даних.

Протягом 2002 року було зібрано 50226 адміністративних даних за 15 видами (діаграма 1).

Діаграма 1. Кількість отриманих Комісією адміністративних даних та інформацій у 2001 – 2002 роках

Протягом 2002 року Комісією було отримано майже 14 тисяч адміністративних даних від професійних учасників ринку цінних паперів, інвестиційних фондів і взаємних фондів інвестиційних компаній та СРО (таблиця 3).

Таблиця 3. Види адміністративних даних, що отримані від професійних учасників ринку, інвестиційних фондів і взаємних фондів інвестиційних компаній та СРО

У 2002 році також було отримано та опрацьовано майже 36,4 тисячі різних адміністративних даних та інформацій від емітентів цінних паперів (таблиця 4).

Таблиця 4. Види адміністративних даних, що отримані від емітентів цінних паперів у 1998–2002 роках

За підсумками подання регулярної інформації відкритих акціонерних товариств та підприємств – емітентів облігацій (далі – емітенти) за 2000-2002 роки в цілому простежується позитивна тенденція щодо якості підготовки такої інформації.

За обсягами інформації та якістю її підготовки регулярна інформація (річні звіти) за 2001 рік (прийняття цієї інформації Комісія здійснювала протягом 2002 року) займає провідне місце за останні роки. З дати введення в дію нової редакції Положення про надання регулярної інформації відкритими акціонерними товариствами та підприємствами – емітентами облігацій суттєво змінились підходи у розкритті інформації про діяльність емітентів та фінансові результати цієї діяльності. А від початку оприлюднення цієї інформації засобами Інтернет та отримання результатів (кількісних показників) щодо відвідування зацікавленими особами офіційного Web-сайту Комісії для ознайомлення з регулярною інформацією емітенти почали більш уважно готувати таку інформацію та, головне, надавати інформацію, яка дає можливість зробити висновок щодо більш уважного ставлення з боку акціонерних товариств до власних акціонерів.

За даними проведеного аналізу прийнятої у 2002 році регулярної інформації, за підсумками 2001 року 485 емітентів прийняли рішення щодо виплати дивідендів власникам простих акцій на загальну суму 183,874 млн.грн. За підсумками 2000 року таких емітентів було 713 (виплати дивідендів на загальну суму 243,847 млн.грн.), але зменшення кількості емітентів не свідчить про негативні тенденції, навпаки, дані свідчать про спрямування коштів на розвиток підприємств. Емітенти, в яких загальна вартість активів складала за станом на кінець 2001 року менше 340 тис.грн., прийняли рішення взагалі не виплачувати дивіденди за підсумками 2001 року.

У відношенні до загальної номінальної капіталізації (сума статутних капіталів емітентів), яка за станом на 01.01.02 року склала 90036,228 млн.грн. (у тому числі 4464,003 млн.грн. у емітентів – банків), загальна сума дивідендів, що виплачували власникам простих іменних акцій за підсумками 2001 року, склала 0,2 %, за 2000 рік – 0,57 %.

Дивідендів за привілейованими акціями за 2001 рік сплачено на суму 6326,182 млн.грн., тобто у 34,4 рази більше ніж за простими акціями. У відношенні до загальної номінальної капіталізації за 2001 рік це складає 7,03 %. Порівняно з 2000 роком це співвідношення незначно змінилося – зменшилося на 0,33 %.

Порівняно з 2000 роком у 2001 відкриті акціонерні товариства витратили у 8,6 рази більше коштів на викуп власних акцій (у 2001 році – 9855,896 млн.грн., у 2000 – 1146,925 млн.грн.). На викуп облігацій було витрачено на 1,5 млрд. грн. менше ніж у 2000 році (у 2000 році – 1564,028 млн.грн.), при цьому показовим є збільшення кількості викуплених облігацій протягом 2001 року – майже у 4,5 рази. Сумарна кількість коштів, витрачених емітентами на викуп власних цінних паперів у відношенні до номінального ВВП України за 2001 рік (за даними Держкомстату у 2001 році ВВП досяг рівня 201927 млн.грн.), склала 4,9 %.

Відношення сумарного власного капіталу емітентів – підприємств (101057,62 млн.грн.) до їх номінальної капіталізації за станом на 01.01.02 року складає 112 %, тобто у середньому власний капітал емітентів – підприємств покриває номінальну вартість їх цінних паперів у 1,12 рази, але ж, звісно, це не означає, що така ситуація склалася у кожного емітента.

Чистий прибуток емітентів – підприємств у 2001 році склав 7472,6 млн.грн., що більше 2000 року майже на 450 тис.грн., тим часом як збиткові підприємства у 2001 році збільшили свої збитки порівняно з рівнем 2000 року на 550 тис.грн.

4775 емітентів – підприємств закінчили 2001 фінансовий рік із збитками (у 2000 році – 5894), у 100 емітентів ні прибутків, ні збитків майже не було (порівняно з 1000 у 2000 році), більше 400 емітентів мають невеликі прибутки (у відношенні до їх розміру активів або до статутного капіталу). Прибутковими за підсумками 2001 року є 3800 підприємств – відкритих акціонерних товариств та 82 банки. Дані аналізу свідчать про збільшення кількості прибуткових підприємств серед відкритих акціонерних товариств та підприємств – емітентів облігацій. За підсумками діяльності у 2001 році відбулося зменшення кількості збиткових підприємств більше ніж на 1000.

Акціонери, кількість яких у емітентів на 01.01.02 року складала 9,162 млн.осіб, у більшості своїй мають у володінні акції збиткових підприємств або не мають можливості здійснювати реальний контроль за діяльністю акціонерного товариства. У багатьох акціонерів – фізичних осіб права володіння обмежуються лише десятою, а у переважної більшості – сотою або тисячною часткою відсотка статутного капіталу.

Порівняно з 2000 роком кількість акціонерів – фізичних осіб цих емітентів за 2001 рік зменшилася на 3 млн.осіб, що свідчить про проходження процесів зкуповування акцій у фізичних осіб – дрібних власників з метою укрупнення пакетів. Таким чином, проходить процес формування реального власника, тобто власника, який у змозі здійснювати вплив на розвиток підприємства. Але є й інша причина зменшення кількості власників акцій відкритих акціонерних товариств – перехід до володіння акціями закритих акціонерних товариств (протягом 2001 року за даними реєстраторів власників іменних цінних паперів відбулось збільшення загальної кількості власників акцій акціонерних товариств майже на 200 тисяч, а за 2002 рік відбулось - на 1,1 млн.осіб).

Сумарні активи емітентів – підприємств за станом на 01.01.02 року складали 190711,625 млн.грн., запозичені емітентами кошти – 16151,5 млн.грн. У відношенні до номінального ВВП за 2001 рік сумарні активи емітентів складають 94,4 %, тобто співставні з обсягом номінального ВВП.

Сумарний власний капітал емітентів у відношенні до номінального ВВП – 50 %, номінальна капіталізація – 44,6 %. У відношенні до номінального ВВП загальний обсяг прибутків емітентів складав 3,7 %, у відношенні до розміру доходної частини зведеного бюджету України за 2001 рік (72124,4 млн.грн.) – 10,4 %, а у відношенні до обсягу готівки в обігу в Україні на кінець 2001 року (19465 млн.грн.) – 38,4 %.

Сумарна чисельність працівників у емітентів на початок 2002 року складала 3,016 млн.осіб, це 6,26 % від загальної кількості населення України (48,145 млн.осіб) порівняно з 6 % на початок 2001 року, а у відношенні до загальної чисельності промислово-виробничого персоналу на кінець 2001 року (3,244 млн.осіб) – майже 93 % порівняно з 65,5 % на початок 2001 року.

Фонд оплати праці працівників у емітентів у 2001 році – 15567,086 млн.грн., у 2000 році – 13920,375 млн.грн. За рік відбулось збільшення фонду майже на 1650 млн.грн. У перерахунку на одного працівника оплата праці у 2001 році склала 5162 гривні на рік (приблизно 430 гривень на місяць), порівняно з 4694,4 гривні на 2000 рік (391 гривня на місяць). Це досить добрий показник, враховуючи те, що середня зарплата в економіці України за 2001 рік за даними Держкомстату склала 311,62 гривень на місяць, а за 2000 рік – 230,13 гривень.

Крім того, слід зазначити, що за даними територіальних управлінь, за станом на 01.01.02 року в Україні налічувалось 34925 акціонерних товариств, з них лише 12039 відкриті акціонерні товариства (34,4 % від загальної кількості), майже 23 тисячі закритих, з них лише 10,7 тисяч зареєстрували випуски акцій (вважаються емітентами цінних паперів). Постійний моніторинг поточного стану діяльності закритих акціонерних товариств та результатів їх фінансово-господарської діяльності на даний час Комісією проводиться за обмеженим колом даних, тому можна додати лише кілька характеристик діяльності закритих акціонерних товариств та рівень показників, які характеризують місце та вплив фондового ринку на економіку України в цілому.

Відповідно до рішення Комісії від 14.03.02 №88 поінформували громадськість та надали річний звіт за 2001 рік до Комісії 6713 закритих акціонерних товариств (ЗАТ). З них щодо 5309 (у тому числі 20 банків), що складає 49,6 % від кількості ЗАТ, які зареєстрували випуски акцій, було проведено попередній аналіз показників їх діяльності.

Сукупні активи ЗАТ за кінець 2001 року склали 55038,383 млн.грн., номінальна капіталізація – 14241,105 млн.грн., власний капітал – 22615,05 млн.грн., чисельність працівників – 531,412 тис.осіб.

653 ЗАТ прийняли рішення та виплачують дивіденди за підсумками 2001 року. Прибутковими за підсумками 2001 року були 2734 ЗАТ (сукупний чистий прибуток склав 2519,16 млн.грн.), 166 - без прибутків та збитків, 2322 - були збитковими (сукупні збитки 1075,570 млн.грн.).

За роки приватизації (за даними ФДМУ) роздержавлено більше 81 тисячу об'єктів. До колективної форми власності перейшло більше 59 тисяч об'єктів, приватними стали майже 22 тисячі підприємств. Аналіз ефективності діяльності акціонерних товариств свідчить, що найгірші фінансово-економічні показники мають акціонерні товариства з державною часткою понад 75 % та менше 25 % статутного капіталу.

Відповідно до рішення Комісії від 05.09.01 №248 акціонерні товариства та холдингові компанії з державною часткою у статутному капіталі понад 10 відсотків протягом 2002 року надали 6444 квартальних інформації. Динаміка подання інформації за кварталами (1 квартал – 618, ІІ квартал – 835, ІІІ квартал – 927, IV квартал – 1413) свідчить, що поступово такі компанії усвідомлюють необхідність інформування про свою діяльність для здійснення загальнодержавного моніторингу ефективності управління державними корпоративними правами.

Комісія протягом 2002 року продовжувала збирати, накопичувати, перевіряти, здійснювати контроль за дотриманням вимог законодавства про цінні папери та обробляти інформацію, отриману від учасників ринку цінних паперів.

Інформація, яка отримується від учасників ринку цінних паперів, постійно опрацьовується, використовується для підготовки інформаційних, аналітичних матеріалів та для здійснення моніторингу стану ринку цінних паперів України. Ці матеріали надаються до державних органів, використовуються для підготовки відповідей на запити учасників ринку та з метою розкриття інформації відносно стану ринку цінних паперів. Так, лише протягом 2002 року Комісією на підставі отриманих адміністративних даних було підготовлено 127 інформаційних та аналітичних матеріалів.

Також на підставі отриманих адміністративних даних відповідно до затвердженої Методики розрахунку інтегрального індексу фондового ринку (рішення Комісії від 20.12.2000 року №237) щоквартально розраховується інтегральний індекс фондового ринку.

Комісія працює із запитами та листами юридичних та фізичних осіб, державних органів та народних депутатів з питань інформаційного забезпечення розвитку державного регулювання та розкриття інформації на ринку цінних паперів. Протягом 2002 року було розглянуто та надано відповіді на 265 листів та запитів.

Також готуються оперативні відповіді та матеріали на одноразові запити від органів державної виконавчої влади, Ради національної безпеки та оборони України, Служби безпеки України, Міністерства внутрішніх справ України, народних депутатів України, а також від суб’єктів фондового ринку стосовно діяльності Комісії з інформаційного забезпечення розвитку державного регулювання та розкриття інформації на ринку цінних паперів.

Комісією проводилась робота щодо підготовки програмних продуктів з підготовки звітності територіальних управлінь Комісії, учбових центрів, з якими укладено договори щодо підготовки фахівців ринку цінних паперів, організаторів торгівлі, торговців цінними паперами, прямих учасників Національної депозитарної системи (НДС) та державних органів, які здійснюють контроль за діяльністю НДС, і які зобов’язані щорічно подавати відомості до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку про належні їм та членам їх сімей цінні папери, а також учасників СРО.

Комісією було розроблено програми прийняття звітності від територіальних управлінь Комісії, учбових центрів, з якими укладено договори щодо підготовки фахівців ринку цінних паперів, прийняття адміністративних даних інститутів спільного інвестування, які створені відповідно до Указу Президента України від 19.02.94 №55/94, організаторів торгівлі, реєстраторів власників іменних цінних паперів, зокрема, щодо власників пакетів акцій 10 % та більше або номінальних утримувачів цих акцій, торговців цінними паперами, прямих учасників НДС та державних органів, які здійснюють контроль за діяльністю НДС і які зобов’язані щорічно подавати відомості до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку про належні їм та членам їх сімей цінні папери, учасників СРО, інвестиційних фондів та взаємних фондів інвестиційних компаній, створених відповідно до Закону України “Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)”, зберігачів цінних паперів, акціонерних товариств та холдингових компаній зі значною державною часткою в статутному капіталі, закритих акціонерних товариств.

Крім підготовки нових програмних продуктів Комісія займалась підтримкою вже існуючих програмних продуктів.

Залишається актуальною проблема забезпечення Комісії ліцензованими програмними продуктами та сучасними технічними засобами. Зокрема, Єдина комунікаційно-інформаційна система Комісії, яка створюється протягом останніх трьох років (системи “СУБД-центр” та “СУБД-тер”), потребує значного цільового фінансування на технічне дооснащення Комісії до мінімально необхідних потреб у комунікаційному обладнанні, ліцензійному мережевому програмному забезпеченні, засобах технічного захисту інформації та для розвитку існуючих систем збирання, обробки та накопичення інформації.

Протягом 2002 року Комісія здійснювала в межах своєї компетенції контроль за додержанням вимог законодавства про цінні папери стосовно подання адміністративних даних учасниками ринку цінних паперів.

Таблиця 5. Інформація про кількість порушених справ та складених актів про правопорушення відносно учасників фондового ринку (за видами учасників) протягом 2002 року