ДЕРЖАВНА КОМІСІЯ З ЦІННИХ ПАПЕРІВ ТА ФОНДОВОГО РИНКУ
                            
                          ЛИСТ
                            
               від 14.08.2000 р. N 6811/17

Президенту Асоціації
"ПФТС"
п. І. О. Зарі
                            
                            
                            
    Щодо договорів РЕПО у звітності торговців цінними
                        паперами

Управління  звітності  учасників  ринку  цінних   паперів
розглянуло звернення ПФТС від 13 липня 2000 року N 194  і
повідомляє.

Пропозиції щодо відображення угод купівлі-продажу  цінних
паперів  зі  зворотнім викупом цих цінних  паперів  (угод
РЕПО,   ДЕПО)  у  звітності  торговців  цінними  паперами
слушні.

Операції "РЕПО" і "ДЕПО" за своєю суттю є кредитні угоди.
Такі  угоди вважаються виконаними в повному обсязі тільки
після  зворотнього викупу цінних паперів  особою,  що  їх
продала  та  відсутня  мета  перепродажу  цінних  паперів
третій особі.

Відсутність  належного законодавчого  обгрунтування  щодо
цих  угод  та неможливість включати їх у діючу електронну
форму   звітів  торговців  цінними  паперами   про   свою
діяльність  не  дає  підстав для внесення  таких  угод  у
звітність торговців цінними паперами.


                                         
   Заступник начальника             І. Соколова
        управління



                            
      АСОЦІАЦІЯ "ПЕРША ФОНДОВА ТОРГОВЕЛЬНА СИСТЕМА"
                            
                          ЛИСТ
                            
                 від 13.07.2000 р. N 194

Голові Державної комісії
з цінних паперів та
фондового ринку України
п. О. М. Мозговому
                            
                            
               Шановний Олег Миколайович,

Асоціація  "ПФТС"  отримує від своїх членів  питання  про
порядок  застосування, пропозиції щодо вдосконалення  тих
чи  інших  законодавчих актів, у тому  числі  нормативних
актів   Державної  комісії.  У  свою  чергу,  посадовцями
Державної  комісії  постійно  наголошується  необхідність
врахування викликаних практикою застосування та реальними
потребами  пропозицій  професійних  учасників  ринку  при
створенні та вдосконаленні нормативної бази.

Вважаємо,  що  співпраця  у  цьому  напрямку  може   бути
продуктивною та корисною для усіх суб'єктів ринку  цінних
паперів.

Виходячи  з  вищенаведеного, направляємо на  Ваш  розгляд
отримане  нами  прохання  про  надання  роз'яснень   щодо
порядку  подання  звітності торгівцями  цінними  паперами
(додаток 1).

Просимо розглянути та надати нам відповідне роз'яснення.

З повагою,
                                         
         Президент                  І. О. Заря


Додаток: 1 арк.



Додаток 1


Просимо надати роз'яснення з наступного питання.

Учасники  ринку  цінних паперів, в  тому  числі  торговці
цінними  паперами укладають угоди з комерційними банками,
згідно  яких  одна сторона продає іншій  стороні  (банку)
пакет  цінних паперів з зобов'язанням викупити  ці  цінні
папери    за    ціною,   яка   встановлюється   сторонами
заздалегідь,   тобто  під  час  укладання  угоди   (угоди
"РЕПО").  По  формі ця операція є об'єднанням  двох  угод
купівлі-продажу.  По суті це - кредитування  під  заставу
цінних  паперів, але на відміну від застави по цих угодах
здійснюється перехід права власності на цінні папери  від
однієї сторони до іншої.

Чинне  законодавство, а саме ст. 4  Закону  України  "Про
державне  регулювання ринку цінних паперів в Україні"  до
професійної   діяльності   відносить   торгівлю   цінними
паперами  - здійснення цивільно-правових угод  з  цінними
паперами, які передбачають оплату цінних паперів проти їх
поставки  новому власнику на підставі договорів доручення
чи   комісії   за  рахунок  своїх  клієнтів   (брокерська
діяльність)  або  від свого імені та за  свій  рахунок  з
метою перепродажу третім особам (дилерська діяльність).

Угоди  "РЕПО"  вважаються  виконаними  в  повному  обсязі
тільки після зворотного викупу цінних паперів особою,  що
їх  продавала,  тобто після закінчення дії угоди  "РЕПО",
право  власності  на  цінні папери повертається  до  цієї
особи,  тобто  мета  перепродажу  цінних  паперів  третім
особам відсутня. З урахуванням кредитної суті угод "РЕПО"
та  відсутності  мети перепродажу цінних  паперів  третім
особам   вважати   укладання  угод   "РЕПО"   професійною
діяльністю недоречно. Скоріш за все укладання цих угод  є
господарською    діяльністю   суб'єкта    підприємницької
діяльності.

Крім  цього  слід  зазначити,  що  угоди  купівлі-продажу
цінних  паперів  зі зворотним викупом цих цінних  паперів
інформаційною формою звітності торговців цінними паперами
(інструктивний лист ДКЦПФР від 06.05.98  р.  N  3237)  не
передбачена.

Враховуючи  вищенаведене, просимо пояснити - чи  потрібно
відображати у звітності торгівців цінними паперами  угоди
купівлі-продажу цінних паперів зі зворотним  викупом  цих
цінних  паперів (угоди "РЕПО"), і якщо потрібно, то  яким
чином це робити.